Аккурат в День России, Соединенные Штаты ввели санкции против Московской биржи и Национального клирингового центра, а также Гознака. Это автоматически заблокировало торговлю американским долларом на Мосбирже и привело к падению российских акций сначала на внебиржевых торгах (12 июня биржа не работала), а сегодня – и на основной сессии.
Подогреваемые паническими слухами, россияне снова отправились на штурм пунктов обмена валюты, закономерно повышая курс доллара до трехзначных чисел. Вряд ли сильно ошибемся, если предположим, что в ближайшие выходные в российских гипермаркетах электроники будут большие очереди – граждане в панике будут скупать телевизоры и холодильники, ожидая скачка цен.
Но перед тем, как мчаться в магазин и покупать на последние деньги доллары и уже третью «плазму», давайте разберемся, что все таки случилось и чем это грозит каждому гражданину России, бизнесу, работающему с зарубежными партнерами и многострадальному рублю.
Официально доллара нет. Но он есть.
Сразу после первых публикациях о санкциях против Мосбиржи, по мессенджерам и комментариям в соцсетях полетело паническое «В России запретили доллары». Это привело к тому, что россияне массово сорвались из-за праздничных столов и с пригородных пикников и дач и ринулись в обменники, чтобы, как в последний раз, купить запрещеночки. Однако, власти России никакого запрета на хождение иностранной валюты не вводили. А запрет на ввоз долларов в нашу страну со стороны американцев действительно введен, правда еще 9 марта 2022 года. Что абсолютно не мешает функционировать всей инфраструктуре обмена валюты. Которая, к слову, продолжит работу в штатном режиме, Центробанк России заявил, что компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары и евро через российские банки, все средства на валютных счетах и вкладах остаются сохранными, а сделки с недружественными деньгами продолжат совершаться на внебиржевом рынке.
Почем доллар? Лихо!
Совершенно не исключаем, что в ближайшие дни на табло обменных офисов и даже банков мы можем увидеть совершенно феерические цены за американские доллары. Дело в том, что обменники вправе устанавливать свой курс, а подверженные панике граждане стимулируют людей заработать. Однако, такое мы уже видели и не раз, например, в первые недели СВО, когда около офисов банков стояли толпы желающих купить USD за 115 рублей. После этого «американец» съездил сначала на 73 рубля, потом подрос до 102 и стабилизировался в коридоре 90-93 рубля. Часть экспертов полагает, что вечером среды банки выставили заградительные курсы: в ожидании разъяснений ведомства Эльвиры Набиуллиной, учреждения не собирались расставаться с валютой, по крайней мере, за обычный курс. Примечательно, что утром четверга ситуация стабилизировалася. Например, «Нордик банк», который 12 июня соглашался обменять доллар только на 200 рублей, уже утром выставил курс в 97 рублей за USD.
Курс взят!
Главной задачей для Центробанка станет создание механизма или механизмов определение курса рубля. Как было раньше:
— Банки и другие участники торгов подают заявки на биржу.
— В конце торгового дня (в 19:20 мск) проводится процедура расчета по сделкам.
— Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) выступает посредником между продавцом и покупателем валюты и определяет возникающие между ними обязательства. Он берет на себя риски по сделкам во время биржевых торгов. Клиринговая палата имеет корреспондентские счета под каждую валюту в зарубежных банках для расчетов.
— По итогам торгов на Московской бирже (в 15:30) ЦБ устанавливает официальный курс иностранных валют к рублю на следующий день исходя из их усредненного курса.
Однако, теперь торгов на Мосбирже не будет. Как быть? Центробанк РФ думал об этом с 2022 года и нашел ряд решений. Например, уже существует механизм, благодаря которому официальный курс можно утверждать на основе данных банковской отчетности и информации от платформ внебиржевых торгов. То есть курс устанавливают по данным банков, а не биржи. Кроме того, на инфраструктуре Мосбиржи может появиться новая, неподсанкционная, площадка для торговли долларом для внутреннего использования. Наконец, курс может определяться на основе соотношения курса рубля к дружественной валюте, например, китайскому юаню (то есть рубль-юань + юань-доллар). Аргументом для этого является то, что основная валюта на биржевых торгах в РФ уже давно не американская, а китайская (доля составляет 54%). Добавим еще, что Центробанк просчитывал сценарий введения таких санкций уже полтора года и к ситуации полностью подготовлен, никаких сюрпризов тут не случилось.
Импорт санкциями не сломаешь
Повлияют ли санкции США на компании, работающие в сфере импорта и экспорта? Безусловно, да. Насколько это будет драматично? Напомним, что Россия является мировым лидером по наложенным на нее санкциям и ограничениям поставок, что совершенно не мешает потребительской активности среди граждан. Благодаря параллельному импорту, обходу санкций, частичному импортозамещению, а порой – и просто работы под чужим брендом, ассортимент на полках если и сократился, то незначительно. За два года, российский (а также китайский, турецкий, арабский, армянский, сербский итд.) бизнес научился жить и развиваться в условиях санкций. Так что критичных проблем ждать не стоит. По мнению экономиста Никиты Кричевского, проблемы могут возникнуть у импортеров-экспортеров, но они будут временными, до запуска заранее подготовленных и вновь найденных финансовых решений. ЦБ РФ тоже не видит поводов для паники: «Введенные против Московской биржи санкции лишь изменяют структуру торговли на внутреннем валютном рынке, но не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта».
Не деревянный, а конвертируемый
Рубль останется свободно конвертируемой валютой. Центробанк заявил, что биржевая торговля валютой не является необходимым условием для этого. Да и обмен рублей на те же юани, дирхамы, рупии, лиры, драмы, тенге и динары никто не отменял. Санкции никак не отразятся на простых людях, по крайней мере, операции купли-продажи валюты будут происходить в прежнем режиме. Аналитик Дмитрий Голубовский утверждает, что:
«Конвертируемость валюты определяется не наличием биржи, где эта валюта торгуется, а тем котируется ли она на межбанковском рынке. За рубль проводится довольно большой объем внешних торговых операций, он спокойно котируется на межбанковском рынке».
Коллапса рубля тоже ждать не стоит: Нерезиденты заблокированы и не могут повлиять на валютный рынок, а резиденты РФ функционируют под ограничениями больше двух лет и адаптировались под альтернативные схемы. Краткосрочно на панике может возрасти спрос на доллары и евро, но среднесрочно спрос будет скорее снижаться.
Примечательно, что американцы по традиции стреляли в Россию, а попали в себя: новые санкции против Мосбиржи и НЦК продолжат тренд на дедолларизацию мировой экономики.
«В перспективе 6 месяцев спрос на валюту недружественных стран по внешнеторговой деятельности может снизиться еще в разы, но не до нуля», — уверен Никита Кричевский. С ним согласны и другие эксперты: рост внешней торговли с дружественными странами с расчетом в рублях и других национальных валютах неизбежен. К тому же шаг США еще больше стимулирует создание аналога SWIFT для стран БРИКС и еще большему экономическому суверенитету объединения.
