Действия Запада по заморозке российских валютных резервов стали холодным душем для большинства стран мира. Доверие к существующей международной финансовой системе подорвано даже у лояльных к США и ЕС государств: всем стало очевидно, что зависимость от потенциально враждебного держателя ваших денег в критической ситуации превращает такие активы в обременение.
«Мы понимаем, что та роль, которую до сегодняшнего дня играли доллар и евро в качестве резервных валют, исчерпана. Причем она исчерпана не только для России, но и для тех государств, которые понимают, что теперь их накопления в этих валютах практически не защищены — в любой момент времени могут быть наложены ограничения», — сказал на Петербургском международном юридическом форуме первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.
Действия Запада фактически денонсировали действие существовавших на протяжении последнего полувека финансово-правовых механизмов. Серьезные вопросы возникают как к заморозке государственных валютных резервов, так и к процедуре конфискации имущества у российских олигархов. Если они преступники, то почему их не преследовали до начала военной спецоперации, задаются вопросом эксперты. А если они не преступники, то Запад подрывает свои же собственные принципы справедливости и законности.
Эта ситуация уже привела к тому, что центральные банки самых разных стран стремятся диверсифицировать свои запасы в такие валюты, как юань, отмечает Международный валютный фонд (МВФ). Уже к началу этого года доля доллара в мировых валютных резервах упала ниже 59%, весной же тенденция к снижению стремительно ускорилась. Например, Банк Израиля в апреле обнародовал стратегию, согласно которой доля доллара в ЦБ этой страны в ближайшие годы должна сократиться с 66,5% до 61%.
«Все это говорит о том, что если доминированию доллара придет конец, то доллар может быть сбит не основными конкурентами доллара, а широкой группой альтернативных валют», — считают экономисты МВФ. «Это позволит странам БРИКС создать свою собственную сферу влияния и денежную единицу в этой сфере», — утверждает глава отдела глобальных рынков ING Крис Тернер.
Вероятно, поворотной для истории международной торговли новостью стало заявление Владимира Путина на деловом форуме БРИКС о том, что все страны группы уже работают над созданием новой международной валюты. Она будет основана на корзине валют стран БРИКС: российского рубля, китайского юаня, индийской рупии, бразильского реала и южноафриканского рэнда.
Важно заметить, что подобная валюта корзины БРИКС, по оценкам экономистов, должна привлечь резервы стран, которые уже находятся в зоне их влияния: государств Южной Азии, Ближнего Востока, Латинской Америки и др. Новая валюта может стать не только средством ведения расчетов, но и альтернативой для пополнения резервного фонда стран БРИКС и их партнеров.
Доля расчетов в национальных валютах стран БРИКС растет в геометрической прогрессии. На сегодняшний день она составляет почти 40%, хотя еще в 2013-2014 годах не превышала 2–3%.
Замдиректора департамента многостороннего экономического сотрудничества и специальных проектов Минэкономразвития Никита Кондратьев утверждает, что уже в ближайшее время эта доля должна достигнуть 50%, причем не только за счет энергетического сектора экономики, но и в торговле сельхозпродукцией и товарами массового потребления. Его прогноз подтверждают новости о сделках с саудовской нефтью по цене в юанях.
Такое решение позволит избежать инфляционных процессов, поскольку доллар и евро базируются на огромном объеме напечатанных денег и не имеют под собой сильной фундаментальной базы. В отличие от этих бумаг основой валюты БРИКС будут реальные товары, которые торгуются на биржах: нефть, редкоземельные металлы, пшеница, рис, кофе и другие. Все страны БРИКС являются крупными биржевыми поставщиками, причем, что очень важно, их специализации принципиально различаются. Несхожая структура экспорта стран БРИКС придает им взаимодополняемость, что повышает интерес для инвесторов.
Россия доминирует в экспорте минерального топлива, удобрений, чугуна, стали; Китай — промышленных товаров, электротехнического оборудования, мебельной продукции и текстиля; Индия — драгоценных камней, фармацевтической продукции, текстиля и программного обеспечения; Бразилия — минерального топлива и масличных семян; Южная Африка — драгоценных камней, природных ресурсов, топлива.
В ожидании активизации других стран БРИКС Россия и Китай проводят крайне успешные меры по дедолларизации экономики. Последствия российских действий можно увидеть по курсам обмена валют. А Пекин тем временем наращивает объемы юаня в валютном резерве для конкуренции с долларом и поддержания других экономик, сталкивающихся с волатильностью. Народный банк Китая сотрудничает с Индонезией, Малайзией, Гонконгом, Сингапуром и Чили, каждая из которых вносит 15 млрд юаней в соглашение о ликвидности в юанях для работы Банка международных расчетов.
ОТНОШЕНИЕ СТРАН К ДЕДОЛЛАРИЗАЦИИ
Китай
«Нынешняя международная валютно-финансовая система больше не может удовлетворять потребности международного экономического и финансового развития, и, следовательно, система нуждается в реформировании. <…> Роль международной резервной валюты, которую играет национальная валюта нескольких стран, стала основным источником нестабильности в международной валютной системе. <…> Нынешняя международная финансовая система не может решить проблему дисбаланса платежного баланса, который неоднократно становился причиной международных финансовых кризисов», — предупреждал еще четверть века назад занимавший тогда пост главы Народного банка Китая Дай Сянлун.
С тех пор Пекин проводит стратегическую политику интернационализации юаня с помощью развития офшорных рынков своей валюты и расширяя систему двусторонних торгов в национальных валютах. К настоящему дню банки Китая уже предоставляют столько же финансирования развития, сколько и Всемирный банк.
Китайский юань является одной из самых стабильных валют в мире. За последние 4,5 года юань подешевел к доллару всего на 3%.
Индия
Увеличение волатильности валютных курсов, особенно растущая волатильность доллара США, является важным стимулом для Индии дедолларизовать свои торговые расчеты.
Индия не только сильно заинтересована в продвижении использования местной валюты в торговле, но и выступила с инициативами по изучению того, как этого добиться. Десять лет назад Министерство торговли и промышленности Индии созвало Целевую группу для изучения использования рупии в двусторонней торговле страны. Одним из результатов работы этой группы стало одобрение идеи распространения торговли рупиями на некоторые страны-экспортеры нефти.
Санкции США в отношении России и Ирана в 2018 году поспособствовали более широкому использованию рупии в международных транзакциях, в т.ч. в расчетах за нефть.
Бразилия
«В рамках БРИКС мы могли бы создать свою собственную валюту, чтобы стать независимыми от доллара США в наших торговых отношениях. <…> Я просто пытаюсь избавиться от доллара США. Я просто пытаюсь не быть зависимым», — утверждал экс-президент Бразилии Лула да Силва в 2019 году.
Бразилия пытается выйти на путь дедолларизации с 2014 года, когда тяжелый экономический кризис раздробил политику страны. Она стала больше зависеть от экспорта сырьевых товаров, что сделало ее более подверженной волатильности на мировых рынках и валютным рискам, и эта проблема усугубилась на 10% за последнюю декаду. За это же время Китай превратился в самого важного торгового партнера Бразилии, экономические и финансовые связи между двумя странами становятся все более тесными. Использование собственных валют (национальных или в перспективе международной валюты БРИКС) в двусторонних расчетах выгодно обеим сторонам.
ЮАР
После саммита БРИКС 2011 года министр торговли и промышленности Южной Африки Роб Дэвис заявил, что члены БРИКС могли бы защитить себя от колебаний валютных курсов и получить значительную выгоду, торгуя непосредственно в своих собственных валютах и отказавшись от нестабильных валют, конвертируемых на международном уровне, в частности, доллара США.
Во время саммита БРИКС 2013 года Дэвис подчеркнул, что волатильность валютного рынка в развивающихся странах «на самом деле происходит не из-за какой-либо динамики в нашей собственной стране, а из-за динамики в мировой экономике». Это отражает сложные макроэкономические условия, с которыми сталкиваются развивающиеся страны на мировых рынках как участники, чьи валютные риски могут быть вызваны факторами, находящимися вне их контроля.
С тех пор платежи Южной Африки в юанях увеличилось на несколько порядков (только в 2013-2015 годах увеличились на 191%).
Перспективы
«Введение новой валюты может сгладить волатильность курсов, позволит минимизировать влияние шагов денежно-кредитной политики основных Центробанков мира на экспортно-импортные потоки внутри БРИКС. В условиях массовой необеспеченной эмиссии ФРС США, ЕЦБ и Банка Японии, называемой политикой количественного смягчения, доверие к доллару, евро и иене в мире снижается», — отметил начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
Дедолларизация важна для развивающихся стран, которые являются участниками ценообразования на мировых рынках и не имеют самостоятельности в контроле за своей собственной экономической безопасностью. Это создает основу для общих интересов всех стран, независимо от того, являются ли они союзниками или противниками США.
